PAREF Gestion lance PAREF Vitae Value Add Fund I, un fonds immobilier professionnel combinant thématique Santé et stratégie « Value Add »

PAREF Gestion poursuit le développement de sa gamme de fonds immobiliers et annonce le lancement de PAREF Vitae Value Add Fund I. Ce Fonds Professionnel Spécialisé est dédié à l’investissement dans l’écosystème de la santé, du soin et du bien-être humain et animal, principalement en France, avec une ouverture sur des marchés européens à fort potentiel de croissance. Réservé aux investisseurs professionnels et assimilés, le fonds entend capitaliser sur des tendances structurelles tout en se différenciant par une stratégie d’investissement « Value Add ». Le fonds s’appuie enfin sur l’expertise en santé du Groupe PAREF, qui assure depuis 2024 la gestion d’un mandat pour l’un des plus grands fonds d’investissement immobilier coté en santé d’Asie.

Une réponse aux nouveaux enjeux démographiques et sociétaux

 Le vieillissement de la population, la progression des maladies chroniques, les nouveaux besoins en matière de prévention et de bien-être, ainsi que l’attachement croissant des Européens à leurs animaux de compagnie, redessinent durablement les besoins en immobilier de santé humaine et animale. Face à ces enjeux démographiques et sociétaux, PAREF Vitae Value Add Fund I s’inscrit comme une réponse innovante.

Une thématique d’avenir et un univers d’investissement varié

Porté par des tendances structurelles de long terme, l’immobilier de santé, de soin et de bien-être constitue une thématique d’avenir sur laquelle PAREF Vitae Value Add Fund I entend investir, en privilégiant quatre grandes familles d’actifs :

• Les résidences seniors gérées et/ou médicalisées (coliving seniors, EHPAD, établissements de soins spécialisés). D’ici 2070, la France comptera 20 millions de personnes de plus de 65 ans. Cette évolution démographique renforcera durablement les besoins en hébergement et en soins, soutenant ainsi une demande structurelle pour ces actifs.
• Les centres médicaux (maisons de santé, cliniques spécialisées – dentaire, dermatologie, orthopédie, radiologie, etc. – life science). Porté par la désertification médicale et la tendance au regroupement des praticiens, ce segment connaît une forte croissance.
• Les centres de bien-être et santé (cliniques de longévité et anti-âge, centres de thérapie du sommeil, resorts bien-être – thalassothérapie, spa, etc.). Ce marché émergent est alimenté par une demande croissante pour la santé proactive.
• La santé animale (cabinets et cliniques vétérinaires, centres hospitaliers vétérinaires). En Europe, 50% des ménages, soit près de 140 millions de foyers, possède un animal de compagnie. En France, ce marché atteint 5,9 Md€ en 2025 (+60 % en dix ans), avec un taux de croissance annuel attendu de 5,7 % jusqu’en 2034.

PAREF Gestion cible en priorité la France (60 à 85% du portefeuille) et l’Europe, notamment l’Allemagne, l’Espagne et l’Italie, qui connaissent des tendances de marché similaires.

Un positionnement stratégique différenciant et une performance cible attractive

PAREF Vitae Value Add Fund I entend développer une stratégie d’investissement « Value Add » responsable en travaillant sur un stock vieillissant, souvent mal adapté aux enjeux de durabilité et démographiques actuels.

Cette stratégie repose sur l’acquisition d’actifs sous-valorisés ou sous-exploités, sur leur transformation opérationnelle (repositionnement, travaux de rénovation, etc.) et leur valorisation locative le cas échéant (signature de baux longs avec des opérateurs de référence, etc.). Avec sa stratégie « Value Add », PAREF Vitae Value Add Fund I se distingue de la majorité des fonds spécialisés dans l’immobilier de santé qui privilégient une approche « Core » et offre aux investisseurs professionnels un potentiel rendement compétitif dans un marché en forte demande.

Le fonds vise un TRI annuel cible non garanti de 8% sur l’horizon de placement, en contrepartie de risques de perte en capital et de l’absence de liquidité pendant 7 ans prorogeables 2 ans.

Une expertise confirmée en immobilier de santé

Le fonds bénéficie de l’expertise confirmée du Groupe PAREF en immobilier de santé. Depuis 2024, le Groupe assure notamment dans le cadre d’un partenariat stratégique, la gestion complète d’un mandat pour l’un des plus grands fonds d’investissement immobilier coté en santé d’Asie. Il avait d’ailleurs accompagné cet acteur lors de son premier investissement européen : l’acquisition en sale and leaseback d’un portefeuille de 11 EHPAD en France, exploités par DomusVi, pour un montant de 111,2 M€, marquant ainsi la plus importante transaction du secteur en 2024.