Comprendre les SCPI
Tout investissement comporte des avantages et des inconvénients. Il est important pour chaque épargnant de comprendre les contours du support dans lequel il investit. Au travers de cette rubrique, PAREF Gestion vous accompagne pour mieux appréhender l'investissement en parts de SCPI.
Une SCPI : qu’est ce que c’est ?
Une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est un support d’épargne réglementé qui permet à des épargnants d’investir ensemble au sein d’un large parc immobilier.
Il peut s’agir d’immobilier de commerce, bureau, logistique ou encore résidentiel, en France mais également en Europe, en fonction des supports.
Acquérir des parts de SCPI permet ainsi de se constituer un patrimoine immobilier mutualisé grâce à un ticket d’entrée plus faible qu’un investissement sur un actif immobilier en direct. Également, la totalité de la gestion est déléguée à une société de gestion agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
La SCPI est un placement qu’il faut envisager à long terme, généralement recommandé pour une durée de détention de minimum 8/10 ans.
L’objet de la SCPI est l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immobilier locatif. En souscrivant des parts de SCPI, l’épargnant, aux côtés d’autres investisseurs, devient indirectement co-propriétaire d’un important patrimoine immobilier. Il percevra potentiellement chaque trimestre des dividendes correspondants à la part de loyers et plus généralement de bénéfices disponibles de la SCPI (hors SCPI de capitalisation).
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Comment fonctionne une SCPI ?
La chaîne de valeur est simple :
– L’épargnant investit son épargne en parts de SCPI qu’il choisit en fonction de sa stratégie personnelle (souhaite-t-il investir en France ou en Europe ? Se projette-t-il davantage sur un parc immobilier de logistique ou de commerce ? etc..).
– La société de gestion qui gère cette SCPI va utiliser l’ensemble de l’épargne collectée afin d’acquérir des actifs immobiliers pour le compte des épargnants.
– Les immeubles appartiennent indirectement à la communauté des associés (épargnants). Les loyers et potentielles plus-values (si revente des immeubles) seront repartis entre les associés.
Les avantages
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Les SCPI permettent d’épargner tout en générant un revenu potentiel complémentaire grâce aux dividendes issus des loyers perçus. Ces revenus peuvent être réguliers, souvent trimestriels, et peuvent offrir un rendement attractif par rapport à d’autres placements comme les livrets d’épargne.
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En investissant dans des SCPI, les investisseurs peuvent constituer un capital sur le long terme (minimum sur 8 ans), même si cela implique notamment des frais d’entrée et des frais de gestion annuels.
A noter que, en règle générale, les frais d’entrée dans une SCPI sont moins élevés que l’achat direct d’un bien immobilier. Cela permet de réaliser des investissements plus petits sans avoir à financer un bien immobilier dans son intégralité.
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Les investisseurs peuvent investir dans l’immobilier avec des sommes relativement faibles, en choisissant le montant et la fréquence de leurs investissements. Cela rend l’investissement immobilier accessible dans le cadre de la diversification du patrimoine de l’investisseur.
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Les SCPI offrent un service de gestion professionnelle, ce qui signifie que les investisseurs n’ont pas à s’occuper de l’acquisition, de la gestion ou de l’entretien des biens immobiliers. Cela permet de profiter de l’immobilier sans les contraintes pratiques associées à ce type d’investissement.
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Les SCPI permettent de diversifier son patrimoine immobilier en investissant dans différentes classes d’actifs (bureaux, commerces, résidentiel, etc.) et dans divers pays, réduisant ainsi le risque lié à un seul bien immobilier.
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En acquérant plusieurs actifs immobiliers, les SCPI mutualisent les risques, ce qui réduit l’impact d’une éventuelle vacance locative ou d’une baisse de valeur d’un bien spécifique.
Les risques
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Le capital que vous investissez dans une SCPI n’est pas garanti, ce qui signifie qu’il existe un risque de perte partielle ou totale.
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En cas de mauvaise performance de la SCPI ou de défaillance de la société de gestion, il est possible de perdre l’intégralité de son investissement.
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La valeur des biens immobiliers peut fluctuer en fonction des conditions du marché, ce qui peut affecter la valeur des parts de la SCPI.
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La revente des parts peut être difficile, surtout en cas d’absence de souscriptions correspondantes. Cela peut limiter la capacité des investisseurs à récupérer leur capital rapidement.
Et bien que la liquidité soit possible via le marché secondaire (revente des parts), cela reste relativement limité et n’est pas garanti. En effet, la revente des parts peut prendre du temps, en particulier en période de crise ou si le marché secondaire est peu actif.
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Les dividendes et la performance de la SCPI ne sont pas garantis et peuvent varier en fonction des revenus locatifs et des conditions du marché.
Le rendement des SCPI dépend des loyers perçus et de la gestion des biens. Les rendements peuvent fluctuer en fonction des conditions du marché immobilier, du taux d’occupation des biens, ou de la qualité de la gestion. Ainsi, les performances passées ne garantissent pas les performances futures.
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Les SCPI sont généralement considérées comme des investissements à long terme, avec une durée de placement recommandée de 8 à 10 ans minimum pour optimiser les chances de rendement.
Comment souscrire des parts de nos SCPI ?
Il est possible de demander à PAREF Gestion de vous rappeler rapidement pour accompagner votre souscription.
Le déroulé d’une souscription est relativement classique :
– Signature d’un bulletin de souscription par voie électronique (digital) ou papier.
– Fourniture de l’ensemble des pièces nécessaires au dossier (document d’entrée en relation, document de connaissance client, RIB, pièce d’identité…).
– Paiement de la souscription via mandat SEPA ou virement.
– L’épargnant devient associé à l’issue du délai de jouissance de la SCPI sur laquelle il a investi.
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Questions fréquentes
- Quels sont les revenus des SCPI soumis à l’impôt ?
- Quelle est la fiscalité des revenus fonciers des SCPI investies en France ?
- Quelle est la fiscalité des revenus financiers des SCPI ?
- Les plus-values sont-elles imposées ?
- Les SCPI sont-elles soumises à l’IFI ?
- Quelle est la fiscalité des SCPI européennes ?
Les potentiels revenus de parts de SCPI sont généralement versés de manière trimestrielle (hors SCPI de capitalisation). Certaines distributions peuvent être exceptionnelles comme le versement de plus-values liées à la revente d’actifs immobiliers ou le versement de revenus financiers liés au placement de trésorerie de la SCPI.
PAREF Gestion met à disposition de l’ensemble des associés un extranet dédié qui permet de suivre leur patrimoine (Valorisation des parts de SCPI détenues, suivi des revenus perçus dans le temps, information annuelle sur la fiscalité…).
Pour en savoir plus, si vous êtes déjà associés, cliquez sur le bouton « Mon espace » en haut à droite de votre écran ainsi que par ce lien : Extranet (monportailimmo.com)
La SCPI permet aux épargnants d’investir indirectement dans des actifs immobiliers gérés par une société de gestion. Le principal objectif des SCPI de rendement est de distribuer un revenu potentiel auquel peuvent s’ajouter d’éventuels revenus financiers ou plus-values de cession.
Dès lors, il est important pour tout épargnant, associé de SCPI, de comprendre les mécanismes fiscaux qui encadrent ce placement :